巴西最大的银行正加速将加密货币产品嵌入其投资应用程序，一个日趋成熟的监管框架让注重合规的金融机构得以放开手脚。
按资产管理规模计算为巴西最大银行的伊塔乌银行（Itaú），目前已在平台提供15种数字资产，包括比特币、以太坊和USDC。最大的金融科技公司Nubank则上架了28种。巴西银行于今年1月开始提供比特币与以太坊的直接购买服务，其向《圣保罗页报》表示，该加密货币服务已完成超过1100万雷亚尔（约210万美元）的交易结算。
不过，上述资金尚未进入银行自身的资产负债表。巴西中央银行2026年3月备案文件显示，虽然机构获准代客户托管和处理加密货币，但巴西银行机构持有的虚拟资产为零。
近期银行货架扩容的背景，是基础市场创下历史纪录。根据巴西联邦税务局的数据，2025年巴西加密货币交易总额达到5055亿雷亚尔（约987亿美元），是2020年交易量的五倍以上。
企业活动推动了其中大部分交易流量。去年企业加密货币交易总额达4970亿雷亚尔（约970亿美元），占税务局跟踪总量的98.3%，散户投资者占其余部分。
银行产品的大规模上线与监管转变同步。巴西在2022年通过虚拟资产法律框架，指定央行为该行业监管机构。2025年11月央行发布的三项决议将这一授权落到实处。任何允许客户交易、持有或转移加密资产的公司，现在都需要获得牌照、满足最低资本要求并隔离客户账户，并须在2026年10月30日前完成合规。
其中第521号决议规定，任何购买或兑换锚定美元代币的行为均被视为外汇操作，需适用与跨境汇款相同的申报要求。这一规则使稳定币——即加密世界的美元替代品——被明确纳入央行监管轨道。
咨询公司Syscapital联合创始人卡洛斯·阿基拉·佐藤向《圣保罗页报》表示，这种明确性正是促使银行进入该市场的原因。巴西银行对新市场通常持保守态度，规则更清晰后，它们对推出产品感到“更安全”。
专注于高净值客户的较小规模机构Banco Safra迈出了最大胆一步，于2025年9月发行了自己的锚定美元稳定币Safra Dólar，并由该行内部全面托管。该行将这一代币推销为客户无需开设离岸账户即可获得美元敞口的方式，这反映出一种更广泛趋势——银行正在构建稳定币通道，而不是将该业务外包给加密原生企业。
佐藤指出，只有当银行使用自有资金购买加密资产时，才存在自营敞口，银行才会承受由此带来的价格、流动性和信用风险。按这一标准，巴西尚无银行涉足自有资产持仓。他补充说，向有需求的客户销售加密货币，与用银行自有资金下注是两回事。
巴西约有120家加密公司运营，其中多数尚未获得牌照，正在争相赶在10月30日截止日期前完成合规。而那些已经越过合规门槛的银行，显然有更多空间继续扩展其产品菜单。