加密富豪寻求离岸信托，受托人因波动、托管与税务风险犹豫

crypto.news 报道，据《金融时报》消息，富裕加密货币投资者和企业家正越来越多地转向离岸信托，以进行遗产规划和提高税务效率。但专业受托人仍不愿接受数字资产，原因包括价格波动、托管风险以及对资金来源的担忧。

信托需求随加密财富增长

律师和信托顾问表示，他们收到更多来自通过加密货币交易、代币投资和数字资产业务积累财富者的请求，希望将部分财富转入传统信托结构。信托可将资产与个人遗产分离，常用于富裕家庭跨代转移财富，并可能根据结构和司法管辖区减少遗产税风险。

挑战在于找到愿意接受加密资产的受托人。Withers 合伙人 Charlie Tee 对《金融时报》表示，他遇到的只有少数受托人愿意持有加密货币。一些客户会在将收益放入信托前出售代币，但即使转换为法币，受托人仍可能保持谨慎。Winston Taylor 合伙人 Ronald Graham 称，富裕家庭的年轻成员越来越多要求将信托资产投资于加密货币。部分信托公司犹豫，因为受托人需代表当前和未来受益人保护资产。

税务敞口推动遗产规划

随着大额加密货币收益创造新一批富裕持有者，面临此类决策的投资者群体不断扩大。据《金融时报》援引 HMRC 数据，截至2025年4月的一年内，英国纳税人处置了138亿英镑加密资产，多数由45岁以下男性完成。近250名纳税人在此期间从加密资产处置中录得超过100万英镑的资本利得。crypto.news 此前报道称，更近期 HMRC 数据显示，2024-25税年有17,600名纳税人报告13.8亿英镑应税加密收益，其中240名投资者各报告超过100万英镑收益，合计7.17亿英镑。

税务机关正加强对该行业的审查。报告援引会计师事务所 UHY Hacker Young 的数据称，上一年约有81,000封警告信发送给涉嫌少缴税的加密投资者。

私钥使继承复杂化

遗产规划还带来另一个问题：加密资产所有权取决于私钥访问。与传统账户不同，如果所有者在去世前未留下可行的钱包恢复方法，自托管钱包中的资产可能无法访问。因此，加密遗产计划可能需要安排钱包访问、私钥和受益人指示，并与转移所有权的法律文件一并考虑。

Ripple 董事会成员、XRP Ledger 共同创作者 David Schwartz 在8月提出一种继承方案，涉及复制比特币硬件钱包。他建议将钱包交给两位可信亲属，同时将共享 PIN 单独提供给可信朋友，由其在所有者去世后披露。

受托人面临信义与托管风险

对专业受托人而言，获取资产只是问题之一。受托人对受益人负有信义义务，需长期保全信托资产，责任可能延伸至子女、孙辈以及尚未出生的受益人。Farrer & Co 合伙人 Claire Randall 对《金融时报》表示，接受加密相关财富的受托人需确认购买资产所用资金的来源，并确保其不与犯罪活动有关。当资金经过钱包、交易所和其他数字资产服务，尤其是在受监管金融机构之外交易时，追溯历史可能更加复杂。

加密货币价格波动也构成担忧。接受集中加密头寸的受托人，若资产价值大幅下跌，可能面临受益人质疑，尤其当信托目的是跨代保全财富时。自托管安排下，投资者保留私钥控制权，不依赖交易所或中介返还资产，但丢失密钥可能导致资产永久无法访问。

FTX 崩溃仍影响受托人

过去的加密失败案例使信托公司更谨慎。Tee 提到 FTX 崩溃和投资者可能无法访问钱包，是令受托人担忧的风险例子。FTX 在2022年11月因流动性危机申请破产，该危机暴露了客户资产及其与交易公司 Alameda Research 关系的问题。其崩溃促使投资者和机构重新评估加密货币存储方式及资产控制权，并推动市场关注独立托管、钱包所有权和储备证明等机制。

储备证明系统可提供交易所链上持有资产的证据，但无法单独确认所有链下负债，也不能保证公司持续具备偿付能力。受托人必须考虑另一套责任，因为他们可能对代表受益人作出的投资和托管决策承担法律责任。

筛查工具改善，但谨慎仍在

一些专业信托公司已开始营销面向数字资产的服务，合规技术也使调查加密货币交易历史更容易。阿联酋 Cavenwell Group 首席执行官 Andrew Horbury 对《金融时报》表示，筛查工具可以追踪交易，帮助受托人确认加密货币如何获得。此类检查可审查交易历史，并与拟纳入信托的资产价值进行比较，为服务商评估客户加密财富来源提供另一种方式。

受托人可在进行财富来源和反洗钱检查时使用这些信息，但传统信托公司仍在权衡是否准备直接接受加密货币。一些服务商更愿意接受加密出售产生的现金，而不是在信托内持有代币；另一些则对收益保持谨慎，因为确认来源可能需要重建多年数字资产交易。对受托人而言，核心问题仍是对受益人的责任。即使加密货币来源可验证且托管可安排，他们仍须决定持有价格可能大幅波动的资产，是否符合长期保全信托财富的义务。