美债30年期拍卖考验贝森特债务策略，比特币高位盘整

市场综述：美国财政部今日将拍卖220亿美元30年期国债。BMO分析师称，这将是投资者在债券利率处于2007年以来最高水平时是否愿意锁定资金的关键测试。与此同时，比特币在测试8万美元上方后进入盘整，现报77,289美元，日内下跌1.3%。

美债：30年期拍卖或创金融危机以来最高收益率

BMO分析师在研究报告中表示，贝森特对长期债券利率设定的“红线”似乎为5.3%，因此今日30年期国债续发将是对其部门新激进债务管理方式的关键试金石。他们预计，这将是金融危机以来收益率最高的30年期拍卖；昨日10年期续发以2008年以来最高收益率结算。BMO的Ian Lyngen还称，8月PPI上升、初请失业金人数降至206,000，无法阻止美债抛售，看跌重定价仍有延续空间。

比特币：8万美元上方遇阻，Glassnode称底部信号已现

比特币近期上涨一度测试80,000美元上方，但随后进入盘整。8月PPI符合预期后，比特币短暂跌破77,000美元，随后收窄跌幅，目前下跌1.3%至77,289美元。Glassnode分析师称，随着周五更多通胀数据和下周FOMC会议前收益率上升，投资者不愿对加密资产投入过多信心。“比特币正在反弹进入的债券市场仍具限制性。”不过，Glassnode认为比特币不会重新测试年内低点，信号显示底部已经出现。

欧洲央行：加息至2.5%，市场关注进一步收紧

欧洲央行周四如预期将存款利率上调至2.5%。Pantheon Macroeconomics的Claus Vistesen称，拉加德未反驳市场对利率的高企预期，并提高了进一步收紧门槛；他预计欧洲央行12月加息、2月再加息，然后在2027年9月和12月降息。Point72的Soren Radde称，拉加德声明大致平衡，决策者更担心通胀长期高企，而非二轮效应，12月加息可能，2027年再次加息也非常可能。eToro的Lale Akoner认为，欧洲能源生产商和保险公司可能受益，房地产、房屋建筑商、小公司和零售商可能受压；银行初期或受益于利差扩大，但贷款需求走弱和违约上升后优势消退。德国Ifo所长Clemens Fuest称，在通胀高于3%的情况下，加息“不可避免”，但对德国经济时机不利。Eurizon的Massimo Spadotto称，存款利率进一步升至2.75%“完全现实”，市场已定价今年两次额外加息。

美国数据与房地产：PPI符合预期，购房成本创一年多新高

美国8月PPI环比上涨0.4%，大致符合预期。市场关注周五CPI。CME FedWatch显示，9月会议加息预期接近70%。Northlight Asset Management的Chris Zaccarelli称，10月是实时会议，但开始加息周期极不可能。Redfin称，典型美国购房者月供达14个月高点2,641美元，中位房价同比涨2.2%，周均房贷利率升至6.71%。待售房屋销售接近2月以来最低，高成本令潜在买家观望。