多伦多——加拿大金融机构监管办公室（OSFI）最新澄清，代币化存款在法律上与传统银行存款没有区别，无论其发行或交付使用何种技术。这一立场为联邦监管金融机构开发区块链及数字技术存款产品提供了更清晰路径。
技术中性：看产品本质而非底层技术
OSFI表示，其采取技术中性监管方式，即用于构建或交付金融产品的技术不决定其法律性质。监管机构关注的是产品与服务本身，而不是其背后的技术。因此，代币化存款不会仅因以数字形式表示或使用区块链基础设施，就变成另一种独立金融产品。
OSFI指出，提供产品的机构仍需对基础银行业务适用的法律和监管要求负责。联邦监管金融机构必须继续满足现有的法律、技术、网络安全和第三方风险要求。银行在推出新型金融产品或服务前，应与牵头监管人沟通，并在适当情况下寻求法律意见。
仍属银行存款，而非银行外储备代币
根据OSFI的澄清，代币化存款仍是商业银行存款在数字账本基础设施上的表示，由持有底层资金的银行发行。相关资金仍是商业银行的负债，而不是变成由银行外部储备支持的独立代币。
OSFI特别提醒银行遵守其B-13号指引（技术与网络风险管理）和B-10号指引（第三方风险管理）。即使部分服务由外部公司代为执行，金融机构仍须确保使用新技术构建的产品符合适用法律和监管要求。
OSFI同时区分了代币化存款与稳定币。稳定币可能使用类似区块链基础设施，但结构不同，其法律待遇取决于发行人和适用框架。OSFI最新澄清具体针对联邦监管金融机构发行的存款。
全球银行推进代币化存款支付测试
在加拿大之外，银行已从早期实验走向实际支付测试。2026年7月，Swift与来自六大洲的17家银行启动区块链账本，准备测试代币化存款支付，以实现全天候跨境结算。参与机构包括汇丰、花旗、法国巴黎银行、瑞银、渣打、澳新银行和星展银行。
该系统历时九个月开发，旨在协调涉及银行发行数字存款的支付，同时保留金融机构现有的合规、风险和控制流程。8月，汇丰与渣打通过Swift共享账本连接各自独立运营的代币化存款平台，完成一笔实时交易。汇丰通过其代币化存款服务记录支付义务，渣打则使用自身基础设施。Swift账本先匹配并净额结算相关义务，再通过现有银行系统完成结算。交易不要求两家银行在同一代币化平台发行存款，而是由共享账本协调不同系统之间的指令，为银行运营的数字存款网络互操作性提供了模型。
其他项目采取不同路径。6月，Custodia Bank与Vantage Bank推出双用途代币，在Hazel银行网络内作为银行存款，转出联盟后则成为稳定币。该系统基于以太坊，自3月运行，计划于2026年第四季度推出。LayerZero与Keeta于7月宣布一套系统，旨在让代币化商业银行存款可在以太坊、Solana、Base和Keeta Network之间转移，覆盖加元、美元、欧元、英镑、日元和港元等九种货币。相关代币由Bivo及其合作银行网络持有的商业银行存款支持，发行人保留对合约、转账和合规要求的控制。
加拿大稳定币规则另行推进
加拿大对代币化存款的处理，与针对法币支持稳定币的独立监管进程并行。加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆在2025年12月表示，稳定币应与央行货币一比一锚定，并由流动性政府资产支持，以便用户按面值赎回现金。发行人应明确披露赎回条款、费用和时间，并保持足够运营韧性。
加拿大2025年联邦预算包含建立新稳定币监管框架的条款，加拿大央行预计自2026年起两年内获得1000万加元用于管理该制度。计划中的立法将修订《零售支付活动法》，把处理稳定币交易的支付服务提供商纳入监管，并为法币支持代币加入国家安全保障。
加元数字资产已在现有监管结构下发展。Tetra Digital Group的CADD在5月获得Anchorage Digital机构托管支持，其结构为加元稳定币，由持牌加拿大信托公司持有的加元一比一支持。OSFI最新声明具体涉及联邦监管金融机构提供的存款。开发新型产品的银行仍应在推出前咨询牵头监管人，并遵守现行技术、网络和第三方风险要求。